Iron condor

Sestavení obchodu: Strategie je sestavená ze dvou vertikálních spreadů, call spread a put spread. Mají stejný měsíc expirace a počet kontraktů. Oba spready jsou out-the-money a striky s vyššími opčními prémii jsou vypisované. Dostáváme tak kreditní strategii.

Názor na trh: neutrální, bez očekávání velkých propadů na trhu

Sestavení obchodu se všemi informacemi



IRON CONDOR


Kdy strategii použijeme: pohyb do strany, u akcií je vhodný pro dražší akcie, aby na rozhraní první standardní deviace byla prémia a kreditní spread min. 0.40USD (IBM) . Vhodný je pro indexy (SPX, RUT, OEX).

Výhody/Nevýhody: Strategie má vysokou pravděpodobnost zisku, ztráta je limitovaná, nevýhodný je poměr zisku a ztráty. Protože se jedná o kreditní strategii, je nutná rezerva (margin) na obchodním účtu.

Max. zisk: je limitovaný a je to součet kreditů z obou kreditních spreadů
[(0.95 – 0.35) + (1.15 – 0.65)] x 100 = 110 USD/kontrakt

Max. ztráta: je limitovaná a je to rozdíl mezi striky – obdržený kredit
(135 – 130) x 100 – 110 = 390USD/kontrakt

Break Even: cena short call striku + obdržené opční prémium
130 + 1.10 = 131.10 USD
cena short put striku – obdržené opční prémium
110 – 1.10 = 108.90 USD

Vliv volatility (vega): růst volatility má negativní vliv
pokles volatility má pozitivní vliv

Časový úbytek (theta): pozitivní vliv

Co se stane v době expirace:

1.Cena akcie je mezi vypsanými striky: oba spready vyprší bezcenné

2.Cena akcie skončí na ceně mezi 130 – 135USD: put spread vyprší bezcenný, koupená call opce je také OTM a vyprší bezcenná, vypsaná call opce skončí ITM a bude přiřazeno 100ks short akcií

3.Cena akcie skončí na ceně mezi 110 – 105USD: call spread vyprší bezcenný, koupená put opce je také OTM a vyprší bezcenná, vypsaná put opce skončí ITM a bude přeřazeno 100ks long akcií