Sestavení obchodu: Strategie je sestavená ze dvou call opcí. Obě mají stejný počet kontraktů, stejný měsíc expirace. Opce na vyšším striku je koupená a na nižším striku vypsaná. Sestavený spread je OTM a jedná se o kreditní spread.

Názor na trh: medvědí, mírně medvědí, do strany

Sestavení obchodu se všemi informacemi



BEAR CALL SPREAD

Výhody/nevýhody: Předpokládáme, že podkladové aktivum bude klesat, je zde ovšem i prostor pro několika procentní růst. Nevýhodou je, že ke vstupu do pozice potřebujeme finanční rezervu.

Max. zisk: obdržený kredit
(0.95 – 0.30) x 100 = 65 USD/kontrakt

Max. ztráta: rozdíl striků vypsané a koupené put opce – obdržený kredit
( 135 – 130) x 100 - 65 = 435 USD/kontrakt

Break Even: Hodnota nižšího vypsaného call striku – obdržený kredit
130 + 0.65 = 130.65

Vliv volatility (vega): záporný

Časový úbytek (theta): kladný

Co se stane v době expirace:

1.Cena akcie skončí nad/pod vypsaným strikem: obě opce skončí OTM a vyprší bezcenné a zůstane nám celý kredit, tedy maximální zisk

2.Cena akcie skončí mezi striky 130 a 135: koupená opce skončí OTM a vyprší bezcenná, vypsaná call opce skončí ITM a bude přiřazeno 100ks akcií/kontrakt do short.

3.Cena akcie skončí nad strikem koupené call opce, nad cenou 135USD: obě opce jsou ITM, ale přiřazení long a short akcií se vzájemně vyruší. Docílíme maximální ztráty.