Long Strangle

Sestavení obchodu: Skládá se z koupených put a call opcí. Obě opce mají stejný měsíc expirace, jsou ve stejném poměru. Koupená put opce je na nižším striku než call opce.

Názor na trh: vhodné pro volatilní trh, očekávaný výrazný pohyb jedním směrem

Sestavení obchodu se všemi informacemi



LONG STRANGLE


Kdy strategii použijeme: Očekávaný výrazný pohyb trhů, vhodné pouze pro hodně volatilitní akcie (RIMM, AAPL, GOOG, BIDU)

Výhody: Podobná strategie jako Straddle. Z porovnání zjistíme, že Strangle má při očekávaném pohybu větší páku a je lacinější, protože opce jsou OTM. K dosažení zisku zase potřebuje výraznější pohyb nahoru nebo dolů než Straddle.

Max. zisk: není limitovaný

Max. ztráta: je omezená na zaplacený tok hotovosti (Cash Flow)
(1.29 + 1.33) x 100 = 262 USD/kontrakt

Break Even: Vyšší call strike + zaplacená prémia:
70 + (1.29 + 1.33) = 72.62UD
Nižší put strike – zaplacená prémia:
50 – (1.29 + 1.33) = 47.38USD

Vliv volatility (vega): růst IV – pozitivní
pokles - negativní

Časový úbytek (theta): negativní, s blížící se expirací opce ztrácí na hodnotě

Co se stane v době expirace:

1.Cena akcie skončí mezi striky: obě opce skončí OTM, vyprší bezcenné a zmizí z obchodního účtu

2.Cena akcie skončí pod put strikem (<50): call opce skončí OTM a vyprší bezcenná, u put opce budou přiřazené short akcie, 100ks/kontrakt

3. Cena akcie skončí nad call strikem (>70): put opce skončí OTM a vyprší bezcenná, call opce ITM a budou přiřazené long akcie