Další strategie pro trhy s vyšší volatilitou je Ratio Spread. Opce se zde kupují i vypisují nejčastěji v poměru 1 : 2, měsíc expirace je stejný, striky jsou různé. Strategie se sestaví buď z call nebo put opcí.

Call Ratio Spread

Call Ratio Spread je sestavený z call opcí. Kupovaná opce je na nižšším striku a na vyšším striku je vypsaný větší počet call opcí. Nejčastější poměr je 1 : 2. Vypisované opce pokryjí skoro celé náklady na kupované. Jestliže je volatilita vysoká, kredit z vypsaných opcí převýší nákup opcí a strategie je kreditní. Protože součástí jsou vypisované opce, je nutné mít na účtu požadovaný margin.

Matrix - informace o sestavení strategie

Strategie má směrem dolů riziko malé ztráty a to je zaplacený finanční tok. V případě kreditu ztráta při pohybu dolů nehrozí a je zde malý zisk. Maximální zisk jnastává v době expirace na ceně, kde jsou opce vypisované. Za nulovým bodem je teoreticky neomezená ztráta, protože jsou ve strategii naked call opce.

Grafická analýza strategie Call Ratio Spread

Strategii je jednoduché sledovat, protože riziková je strana růstu. Nebezpečí je při velkých, rychlých pohybech nahoru.

Denní graf akcie s vyznačenou oblastí zisku a ztráty

Oblast, kdy Call Ratio spread skončí v zisku je dost široká. Mezi nulovými body je 14% prostor a do expirace zbývá 38 dní.

Z put opcí je obdobně sestavená strategie Put Ratio Spread.