ŠÁLEK S OUŠKEM – NÁSTRAHY

Mnozí obchodníci se učí rozeznat model šálku s ouškem na technických grafech. Některé modely mívají trhliny, které by měly investora odradit od vstupu do obchodu. Problematickou částí grafu bývá ouško, proto se na něj více zaměříme.
Vytěsněte ze své hlavy představu, že ouško se může objevit jen u modelu šálku s ouškem. Není tomu tak. Ouška se mohou tvořit na plochých základnách, ale i na základnách tvořených dvojitým dnem „W“.

      1. JE OUŠKO DOSTATEČNĚ DLOUHÉ?

      • Ouško se tvoří minimálně 5 dnů, aby se správně „vytvarovalo“ a akcie byly prodány obchodníky, kteří příliš nevěří
         v jejich růst. Cokoliv, co se tvoří kratší dobu, než 5 dnů není skutečné ouško.
      • Akcie často potřebuje více času než je zmíněných 5 dnů, aby se vytvořilo korektní ouško. Možná, že se ouško bude
         tvořit tak dlouho a cena akcie bude klesat tak hluboko, že se dostane až ke dnu šálku a vytvoří plochou
        základnu pro následující uptrend. Toto není vada, pouze jiný býčí model.

      2. JE OUŠKO DOSTATEČNĚ VYSOKO?

      • Správně vytvořené ouško by mělo být v horní polovině šálku.

        Střed ouška = (maximum (high) ouška + minimum (low) ouška) / 2

        Střed šálku = (maximum (high) šálku + minimum (low) šálku) / 2

        Střední bod ouška by měl být vždy výše než střední bod modelu šálku (základny).
        Pokud tomu tak není, vytvořilo se ouško příliš nízko a to je závažný problém.

      • Dávejte pozor i v případě, že se ouško vytvoří příliš vysoko. V takovém případě může proražení selhat po mírném
        zisku.

      3. JE OUŠKO DOSTATEČNĚ TĚSNÉ?

      • Ve většině případů uděláte lépe, když východiskem pro nákup akcií bude těsný hladký model. Rozvolněný model
         vypovídá o názoru nakupujících, že je v akciích nějaký zádrhel. Přesto i akcie z těchto rozvolněných modelů
         mohou dosahovat solidních zisků.
      • Ouška by se měla tvořit v obchodním rozpětí ne větším než 12%. V konečné agonii medvědího trhu může být
         obchodní rozpětí až 30%.

      4. TVOŘÍ SE OUŠKO NAD 10-ti TÝDENNÍM MA?

      • Dalo by se téměř říci, že se ouško musí tvořit nad touto klíčovou hranicí, aby ho obchodníci brali vážně.

      5. JE OBJEM OBCHODŮ VELKÝ?

      • Velké objemy obchodů při tvorbě ouška jsou závažnou vadou modelu. Objem obchodů by měl být mírný – průměrný
         nebo podprůměrný. Ouško je pouze malý ústup z nedávného maxima, ale vysoký objem obchodů spojený
        s poklesem ceny akcie je znakem distribuce.

      6. OHYBÁ SE OUŠKO KLÍNOVITĚ NAHORU?

      • Pokud se ouško ohýbá vzhůru, jde o závažnou vadu modelu. Smyslem ouška je setřást slabé investory.
         Rostoucí sklon ouška naznačuje, že slabí investoři dosud neprodali akcie a proto je tento narušený model náchylný
        k selhání.

Nezapomínejte, že i modely se stinnými stránkami a vadami mohou vést k úspěšnému proražení, především u vynikajících společností. Například některé akcie lídrů odvětví mohou prorazit i v případě, že se ouško vytvoří lehce níže pod středním bodem šálku.

Na následujícím grafu vidíte, jak se akcie společnosti MMM snažila vytvořit základnu pro uptrend. Ouško se vytvořilo příliš nízko, nedošlo ani k testování vrcholu ouška a akcie pokračovaly dále ve svém sestupu.

Zdroj:Donald H. Gold: Watch For Pitfalls In Handles Of Bases