Investiční jazyk - finanční výkazy

Jako investor se budete zajímat především o:
      • Rozvahu (Balance sheet)
      • Výkaz zisku a ztráty (Income statement)
      • Výkaz toků hotovosti (Cash flow statement).
Tyto tři finanční výkazy odrážejí výkon sledované společnosti a s nimi byste měli při analýze firmy začít.

Tyto důležité finanční informace o společnostech obchodovaných na US burze najdete na www.freeedgar.com,www.sec.gov/edgar.shtml nebo na oficiálních stránkách dané společnosti.

      1. ROZVAHA (BALANCE SHEET)
        Rozvahu lze zjednodušeně přirovnat k úvěrové zprávě, protože vypovídá o tom, co společnost vlastní a dluží k určitému datu.

      2. VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (INCOME STATEMENT)
        Tento finanční výpis Vám říká, kolik společnost vydělala nebo ztratila v průběhu roku nebo kvartálu. Zatímco rozvaha je statickým obrázkem finančního zdraví společnosti v určitý časový okamžik, výkaz zisku a ztráty si můžete představit jako film, který v daném časovém úseku zachycuje výnosy a výdaje.

      3. VÝKAZ TOKŮ HOTOVOSTI (CASH FLOW STATEMENT)
        Výkaz toků hotovosti společnosti zaznamenává hotovost do společnosti přicházející a hotovost odcházející a spojuje dohromady rozvahu s výkazem zisku a ztráty. Neekonomy asi zarazí, k čemu je dobré mít výkaz zisku a ztráty a výkaz toků hotovosti, proč nestačí jen jeden z nich. Společnosti zaznamenávají prodeje (příjmy), když je zboží (služby) odesláno (poskytnuto) kupujícímu a to bez ohledu na to, jestli kupující zaplatil!!! Pokud se společnost domnívá, že dostane zaplaceno, může odeslat tuto transakci do výkazu zisku a ztráty jako svůj příjem (zisk). Naopak ve výkazu toků hotovosti se objeví zisk až ve chvíli, kdy společnost obdrží platbu. Výkaz toků hotovosti zaznamenává reálný odliv a příliv peněz.

      Může se stát, že společnost bude vyrábět a prodávat své zboží rychleji než budou kupující za odebrané zboží platit. Růst prodeje pak bude vypadat fantasticky, ačkoliv hotovost bude rychle odtékat, ale podstatně pomaleji přitékat – to je důvod, proč jsou potřebné oba tyto výkazy.

      Výkaz zisku a ztráty se snaží zachytit příjmy a výdaje co nejpřesněji, výkaz toků hotovosti se zajímá jen o faktury – peníze, které společnost opustí a přitečou bez ohledu na čas, kdy byly faktury vystaveny a obchody sjednány. Výkaz zisku a ztráty a výkaz toků hotovosti mohou investorovi předložit odlišné příběhy o obchodu, protože jsou založeny na odlišných pravidlech.

V následujících pokračováních budou jednotlivé finanční výpisy podrobně rozebrány.

[STARŠÍ ČLÁNKY]