22.9.2010 se vytvořila svíčková formace, kdy nižší cena uzavřela pod předchozí nízkou cenou. Tím se v kombinaci s ocilátorem RSI splnily dvě podmínky pro vstup do strategie Bear Call spread.

Denní graf indexu OEX

Podkladovým aktivem je index S&P 100.
Sestavuji kreditní spread, který je out-the-money.
Pro volbu prvního striku, kde je opce prodaná, se volí na rozhraní první a druhé standardní deviace.

Sestavení obchodu v OptionVue

Výpočet první standardní deviace: cena x implied volatiliat na strike ATM x druhá odmocnina z (počtu dní do expirace/počet dní v roce)

513.38x17.8 x druhá odmocnina 24/365 = 23bodů

První standartní deviace je v rozsahu 513 plus/minus 23 = 535/490 bodů

Graficná anlýza kreditního bear call spreadu

Z grafické analýzy je zřejmé, že poměr zisk/ztráta je nevýhodný. Je v poměru 1:4. Pravděpodobnost, že pozice skončí úspěchem je ovšem 80%.

Situace po 12 dnech OptionVue

Situace po dvanácti dnech v obchodu : zisk 63% z kreditu (z maxima), tj. 6.3% z hrubého marginu 1000USD/kontrakt.

Sestavení obchodu v OptionVue

Závěr:
Během 12 dní je dosaženo dobrého zisku. Do striku 535, kde je umístěný stop loss je rezerva pro chybu v úsudku 3.1%.

Další informace a podrobnosti o této strategii se dozvíte v knize „Opce – chytrý nástroj akciového investora“. www.optionslock.cz