Index S&P 500 při úterním novoročním rally využil sezónního pattenu, potvrdil platnost prolomení klesající trendové čáry a uzavřel nad 200 denním klouzavým průměrem na hodnotě 1277. Následující dva dny po počátečních ztrátách index uzavřel v mírném plusu a v pátek v mírné ztrátě. Zdá se, že je téměř povinností, aby index otestoval maximální cenu ze října 2011, která je 1293. Na konci příštího týdne a pak třetí týden v lednu do hry vstoupí další sezónní pattern. Nakonec se může ukázat, že úterní překonání rezistence bylo falešné. Samozřejmě, že je možné úplně všechno, ale technickou analýzu také podporují pozitivní ekonomické ukazatele. V pondělí začne vyhlašování hospodářských výsledků a tradičně začíná hliníkářská společnost Alcoa. Aby situace nebyla tak jednoznačná, společnost předběžně ohlásila snížení výrobní kapacity a její akcie v pátek klesaly.

Pozitivní výhled na další vývoj indexu S&P 500 se změní, jestliže na denním grafu uzavře pod hladinou 1260. To by pro investory bylo velkým zklamáním a ukázalo by se, že prolomení bylo falešné. Nejbližší hladina odporu je na hladině 1293 a potom na kulatém čísle 1300.

Denní graf indexu SPX

Index volatility Vix stále zůstává pod klesající trendovou čárou, což je pro akcie býčí signál. Také se mezi Vix a S&P 500 objevila býčí divergence. To je stav, kdy akciový index jde dolů a index volatily příliš neposiluje nebo klesá. Ve čtvrtek se po otevření trhů index S&P 500 propadl o 12 bodů, ale Vix zůstal téměř beze změny a rostl jenom o 87 centů. Později, když akcie obrátily směr, klesl o 1,80 bodu. Změna situace může nastat, až Vix uzavře nad hodnotou 24 a potom prolomí klesající trendovou čáru.

Index VIX - denní cenový graf

Závěr:
Index S&P 500 minulý týden prolomil klesající trendovou čáru. Pravděpodobně znovu otestuje maximální hodnotu z konce října (1293). Dalším cílem je potom hladina 1300. Pozitivní výhled na další vývoj se změní, jestliže index na denním grafu uzavře pod hladinou 1260. To by bylo pro investory velkým zklamáním a ukázalo by se, že prolomení bylo falešné.

Příští týden následuje další sezónní pattern, který nejlépe funguje na QQQQ. Z empirických výsledků jsou pro vstupy do krátkých pozic nejvhodnější osmý a jedenáctý obchodní den v novém roce s tím, že k uzavření pozice dojde nejpozději osmnáctý obchodní den.

Pokud se podíváme na výsledek Santa Claus rally na indexu S&P 500 (posledních 5 obchodních dní starého roku plus první dva nového roku) dostaneme tento výsledek: otevírací cena 23.12.byla 1254 a zavírací cena 4.1. byla 1277. Změna na indexu je 23 bodů, tj. 1,83%.

Zdroj: www.optionstrategist.com