NÁKUP AKCIÍ (GROWTH, CAN SLIM)

Výběru hodnotových akcií bylo věnováno čtení na pokračování od Pat Dorsey: The Five Rules for Successful Stock Investing.

Investoři, kteří preferují růstové akcie, nebo vybírají společnosti podle metody CAN SLIM, postupují podle jiných pravidel, která budou blíže objasněna v seriálu článků „Základy budování a řízení pozice akciovými investory“.
Investoři do růstových a CAN SLIM akcií se neobejdou bez fundamentální analýzy. Autor CAN SLIM metody William O´Neil tvrdí, že 80% úspěšného obchodu stojí na správně provedené fundamentální analýze a zbylých 20% na technické analýze a „vyšší moci“.

Před vstupem do obchodu sledujte tyto fundamentální parametry u metody CAN SLIM:

      • PRODEJE: růst prodejů > 25% v posledním kvartálu v porovnání s loňským kvartálem nebo alespoň zrychlující se
       růst prodejů.
      • MARŽE: zvyšující se kvartální marže po zdanění a blízko svého vrcholu před proražením. Kvartální marže po zdanění
        patří zároveň k nejlepším v daném odvětví.
        Roční marže před zdaněním minimálně 15% (závisí na odvětví).
      • ROE: z výzkumu historických dat vyplývá, že úspěšné společnosti měly minimálně 17% ROE poslední fiskální rok
         před tím, než začal jejich vítězný postup vzhůru. Skutečně výborné akcie se budou honosit ROE 25% - 50%.

Abyste omezili vliv emocí na minimum a byli jste schopni vybrat nejlepší z nejlepších, vytvořte si nákupní seznam vhodných kandidátů. Z tohoto seznamu podle jasně definovaných pravidel a investičního plánu vyberete nejvhodnější akcie.
Vyhovuje-li akcie z fundamentálního hlediska, zkontrolujte její graf z pohledu technické analýzy (viz. seriál Technické analýzy).

Jste-li rozhodnuti, které akcie koupíte, je nejbezpečnější vstupovat do pozice po proražení základny prvního nebo druhého stupně. Zároveň se doporučuje pyramidové budování pozice

Dobu, kdy trhy korigují, využijte k podrobnému zkoumání vhodných kandidátů. Sledujte tvorbu základny a vypočítejte si nákupní bod (viz. seriál Technické analýzy). Mějte na paměti, že úspěšná proražení ze základny jdou ruku v ruce s nadprůměrnými objemy obchodů. Korekce obvykle končí ve chvíli, kdy to nejméně čekáte, proto musíte být připraveni jednat a přesně vědět, které akcie hodláte nakoupit. Nekupujte akcie 5% nad nákupním bodem.

Nakupujte akcie v cenovém rozpětí do 4% nad nákupním bodem. Při budování pozice pyramidovým způsobem nakupujte akcie ve 3 fázích v přesně definované cenové oblasti do 5% nad nákupním bodem. Proražení ze základny u fundamentálně silných a zajímavých akcií probíhá mnohdy rychle, dramaticky a za vysokého objemu obchodů. Často se Vám ani nepodaří pyramidový způsob uplatnit.

Pokud Vám proražení ze základny „uteklo“ nebo jste se rozhodli pro vstup do obchodu později, máte šanci nakoupit akcie při prvním poklesu ceny k 10-ti týdennímu klouzavému průměru od proražení ze základny. Je to samozřejmě trochu rizikovější způsob, v němž počítáte s tím, že linie 10-wk MA bude fungovat jako support.

Někteří investoři si při vstupu do obchodu stanoví cenový cíl, po jehož dosažení akcie prodají a vezmou zisk. Touto hranicí pro profit je obvykle 20% - 25% nárůst ceny akcie. Někdy se stane, že akcie vyroste o 20% i více už za 3 týdny. Pak je dobré držet tuto akcii minimálně 8 týdnů a řídit se raději individuálním prodejním plánem, protože se může jednat o nového lídra odvětví s velkým potenciálem růstu. V každém případě musíte mít při každém vstupu do obchodu připravený ústupový plán.

Prodeji CAN SLIM akcií, prodejnímu seznamu a ústupovým plánům budou věnovány další díly „Základů budování a řízení pozice akciovými investory“.

Zdroj

www.investors.com

Donald H. Gold: Sales, Margins Round Out Fundamentals
Victor Reklaitis: Shift, Add To Holdings To Maximize Gains